إستراتيجيات تداول أسعار الفائدة

تبادل أسعار الفائدة كسر أسعار الفائدة مبادلة أسعار الفائدة يمكن أن تشمل المبادلة أيضا تبادل نوع واحد من معدل عائم لآخر، وهو ما يسمى مبادلة الأساس. تتمثل مقايضات أسعار الفائدة في تبادل مجموعة من التدفقات النقدية ألخرى. ولأنهم يتداولون على العداد (أوتك)، فإن العقود بين طرفين أو أكثر وفقا للمواصفات المرجوة، ويمكن تخصيصها بطرق عديدة ومختلفة. وكثيرا ما تستخدم المقايضة إذا كانت الشركة يمكن أن تقترض المال بسهولة في نوع واحد من سعر الفائدة ولكن يفضل نوع مختلف. ثابت إلى العائمة على سبيل المثال، تنظر في شركة تدعى تسي التي يمكن أن تصدر السندات بسعر فائدة ثابت جذابة جدا لمستثمريها. ترى إدارة الشركة أنها يمكن أن تحصل على تدفق نقدي أفضل من سعر عائم. في هذه الحالة، يمكن لمؤسسة دعم التجارة الدخول في مقايضة مع بنك الطرف المقابل الذي تحصل فيه الشركة على سعر ثابت ويدفع سعر فائدة متغير. ويتم تنظيم المقايضة لتتناسب مع نضج وتدفق النقد للسندات ذات المعدل الثابت، ويتم حساب صافي دفعتي الدفع الثابت. تقوم مؤسسة دعم التجارة والبنك باختيار مؤشر سعر الفائدة العائم المفضل والذي عادة ما يكون ليبور لفترة استحقاق واحدة أو ثالثة أو ستة أشهر. تحصل مؤسسة تسي على سعر ليبور زائد أو ناقص انتشار يعكس ظروف سعر الفائدة في السوق وتصنيفه االئتماني. العائمة إلى ثابتة يجوز للشركة التي ليس لديها إمكانية الحصول على قرض بسعر فائدة ثابت أن تقترض بسعر عائم وأن تدخل في مقايضة لتحقيق معدل ثابت. وتنعكس أسعار الفائدة العائمة، وتاريخ إعادة الدفع والدفع على القرض على المبادلة والمقاصة. وتصبح السندات ذات المعدل الثابت للمقايضة سعر الاقتراض الخاص بالشركة. تعويم تعويم الشركات تدخل أحيانا في مقايضة لتغيير نوع أو مؤشر مؤشر أسعار العائمة التي يدفعونها هذا هو المعروف مبادلة الأساس. يمكن للشركة أن تبادل من سعر ليبور لمدة ثلاثة أشهر إلى ليبور لمدة ستة أشهر، على سبيل المثال، إما لأن المعدل أكثر جاذبية أو أنه يتطابق مع تدفقات الدفع الأخرى. ويمكن للشركة أيضا التحول إلى مؤشر مختلف، مثل معدل الأموال الاتحادية، ورقة تجارية أو سعر فاتورة الخزانة. تداول التداول 201: كيفية تداول سعر الفائدة منحنى تداول السندات 201: تداول المنحنى كيف يستغل التجار التغيرات في شكل منحنى العائد في تداول السندات 102، ناقشنا كيف يتداول تجار السندات المهنية على توقعات التغيرات في أسعار الفائدة (المشار إليها باسم أوريتس). كما يتداول تجار السندات على أساس التغيرات المتوقعة في منحنى العائد. التغيرات في شكل منحنى العائد سوف تغير السعر النسبي للسندات التي يمثلها المنحنى. على سبيل المثال، لنفترض أن لديك منحنى منحنى صعودي متجه نحو الارتفاع كما هو مبين أدناه: منحنى سعر الفائدة على هذا المنحنى، فإن السنة الثانية تسفر عن 0.86 و 30 سنة تسفر عن 4.50- وهو معدل 3.64. وهذا قد يدفع المتداول إلى الشعور بأن فترة الثلاثين عاما كانت رخيصة، مقارنة بالعامين. إذا كان هذا التاجر يتوقع منحنى العائد سوف تتسطح، وقال انه يمكن أن تذهب في وقت واحد (شراء) لمدة 30 عاما وبيع قصيرة لمدة عامين. لماذا يقوم التاجر بتنفيذ صفقتين متزامنتين بدلا من مجرد شراء 30 سنة أو بيع فترة قصيرة لمدة عامين لأنه إذا كان منحنى العائد يتسطح، مما يقلل من الانتشار بين السنتين و 30 عاما، فإنه يمكن أن يكون نتيجة وسعر الهبوط لمدة سنتين (زيادة الغلة)، أو سعر زيادة 30 عاما (انخفاض العائد)، أو مزيج من الاثنين. للتاجر للاستفادة من مجرد الذهاب لفترة طويلة من 30 عاما، فإنها سوف تراهن على أن تسطيح من منحنى سيكون نتيجة لسعر 30 عاما صعودا. وبالمثل، إذا كان القصير لمدة عامين يراهنون على أن سعر العامين سوف تنخفض. وإذا أخذوا الموقفين، فليس عليهم أن يعرفوا كيف ستتحرك أسعار الفائدة من أجل تحقيق الربح. هذه الصفقات محايدة في السوق بمعنى أنها لا تعتمد على السوق صعودا أو هبوطا من أجل تحقيق الربح. في هذا وفي الدروس اللاحقة، سوف نستكشف السبل التي يتوقعها تجار السندات المهنية التغيرات في شكل منحنى العائد والتجارة على هذه التوقعات. فما هي القوة الدافعة التي تحدد شكل منحنى العائد كما اتضح، فإن السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الاتحادي استجابة لدورة الأعمال الاقتصادية تحدد شكل منحنى العائد وكذلك المستوى العام لأسعار الفائدة. بعض التجار سوف يستخدمون المؤشرات الاقتصادية لمتابعة دورة الأعمال ومحاولة توقع السياسة الغذائية، ولكن من الصعب جدا متابعة دورة الأعمال، في حين أن بنك الاحتياطي الفدرالي هو شفافية جدا حول قرارات السياسة العامة، لذلك معظم المتداولين يتبعون الاحتياطي الفيدرالي. فكر مرة أخرى في مناقشتنا في تداول بوند 102: التنبؤ بأسعار الفائدة. هناك ذكرنا أنه عندما يحدد بنك الاحتياطي الفيدرالي مستوى سعر الفائدة على الأموال، فإنه يؤثر بشكل مباشر على أسعار الفائدة على المدى القصير، ولكن له تأثير أقل كلما انتقلت إلى منحنى العائد. وبسبب هذا، فإن التغيرات في أسعار صناديق التغذية تغلب على تغيير شكل منحنى العائد. وعندما يزيد الاحتياطي الفيدرالي من أسعار الفائدة على أسعار الفائدة، فإن معدلات الفائدة على المدى القصير تميل إلى زيادة أكثر من المعدلات طويلة الأجل، وبالتالي تسطيح منحنى العائد. ويعني منحنى التسطيح أن الفوارق بين الخزائن قصيرة الأجل والخزائن طويلة الأجل تضييق. وفي هذه البيئة، سيشتري المتداولون سندات خزينة طويلة الأجل، وخزائن قصيرة الأجل قصيرة الأجل. ومنحنى العائد المقلوب هو نتيجة لرفع أسعار الفائدة على المدى القصير إلى مستويات مرتفعة جدا، ولكن من المتوقع أن يتم تخفيض هذه المعدلات المرتفعة قريبا. وغالبا ما يكون منحنى العائد المقلوب مؤشرا على أن الاقتصاد يتجه إلى ركود. عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال، يميل منحنى العائد إلى الانحدار، وسوف يميل التجار إلى شراء نهاية قصيرة وقصيرة نهاية طويلة من المنحنى. ومنحنى منحدر إيجابي حاد من البنك الاحتياطي الفدرالي الحفاظ على معدلات منخفضة على المدى القصير، ولكن المستثمرين يتوقعون ارتفاع معدلات. ويحدث هذا عادة في نهاية الركود، وغالبا ما يكون مؤشرا على أن الاقتصاد على وشك أن يستدير. كيف يقوم المتداولون بإنشاء صفقات منحنى إستراتيجي يتداول تجار السندات المهنية على منحنى العائد الاستراتيجى ليصبحوا محايدين في السوق 1 (ويشار إليهم أيضا بالمحايدة على المدى) حيث أنهم يريدون فقط التقاط التغيرات في المعدلات النسبية على طول المنحنى وليس التغيرات في المستوى العام لأسعار الفائدة . ولأن السندات الأطول أجلا هي أكثر حساسية للسعر من السندات قصيرة الأجل، فإن التجار لا يمضون وقتا طويلا وقصيرة متساوية من السندات قصيرة الأجل والسندات طويلة الأجل، فإنهم يوزعون المواقف استنادا إلى المستوى النسبي لحساسية السعر في الخزينة . ويعرف هذا الترجيح في المواقف كنسبة التحوط. وكما أشير في أدوات الدين 102 في مناقشة المدة والتحدب، تتأثر حساسية أسعار السندات بمستوى أسعار الفائدة. وبالتالي فإن تجار السندات لن يحافظوا على نسبة التحوط ثابتة على مدى فترة التداول، ولكنهم سيعدلون بشكل حيوي نسبة التحوط مع تغير عائدات السندات. في حين أن هناك طرق مختلفة لقياس حساسية سعر السندات، ومعظم التجار استخدام DV01 التدبير. الذي يقيس تغير األسعار الذي سيواجهه السند مع تغير في سعر الفائدة بمقدار 1 نقطة أساس. على سبيل المثال، إذا كان DV01 من السندات لمدة سنتين هو 0.0217، و DV01 من 30 سنة هو 0.1563، فإن نسبة التحوط ستكون 0.15630.0217، أو 7.2028 إلى 1. لكل 1،000،000 وضع التاجر يأخذ في 30 على أساس سنوى، سوف يتخذ موقفا معارضا يبلغ 7203 ألف شخص فى العامين. مع تغير أسعار الفائدة، فإن التاجر إعادة حساب DV01 من كل السندات وضبط المواقف وفقا لذلك. منحنيات العائد المسطحة أو المقلوبة توفر تجار السندات مع فرص فريدة من نوعها منحنى إستراتيجي للتجارة، لأنها لا تواجه في كثير من الأحيان وعموما لا تدوم طويلا جدا. وعادة ما تحدث بالقرب من قمم دورة الأعمال عندما يحتفظ بنك الاحتياطي الفدرالي سعر الفائدة على الأموال عند مستويات مرتفعة بشكل كبير. وعندما تتغذى أسعار الفائدة على الأموال بشكل غير عادي، فإن المستثمرين في الطرف الأطول من المنحنى لا يتوقعون أن تسود هذه المعدلات المرتفعة على المدى الطويل، وبالتالي فإن الغلة في النهاية الطويلة لا ترتفع كثيرا. سوف يستغل المتداولون ذلك عن طريق تقصير آجال الاستحقاق الأطول والذهاب إلى آجال استحقاق أقصر. وهناك فرصة أخرى لا تظهر في كثير من الأحيان في أوقات الاضطرابات الاقتصادية الشديدة عندما تشهد الأسواق المالية عمليات بيع كبيرة. وخلال هذه الفترات، يبيع المستثمرون استثماراتهم في الأسهم والاستثمارات الأقل تصنيفا ويشترون سندات الخزانة قصيرة الأجل. ويشار إلى هذه الظاهرة بأنها رحلة إلى نوعية. ارتفعت أسعار الخزينة على المدى القصير، مما تسبب في انحدار منحنى العائد، وخاصة بارزة في نهاية قصيرة جدا من المنحنى. وغالبا ما يبيع المتداولون الأسهم قصيرة الأجل في حين أن خزانات المشترين تتقدم على المنحنى. الخطر مع هذه التجارة هو أنه من الصعب الحكم على كم من الوقت سيستغرق لانتشار العائد لضبط العودة إلى مستويات أكثر طبيعية. العوامل التي تؤثر على P أمب L من الصفقات منحنى الاستراتيجي التغييرات على العائد النسبي للسندات في التجارة منحنى الاستراتيجية ليست العامل الوحيد المحدد لأرباح أو خسائر الصفقات. سوف يتلقى التاجر الفائدة القسيمة في السند أنها طويلة، ولكن سوف تضطر لدفع الفائدة القسيمة على السندات التي اقترضت لبيع قصيرة. إذا كانت إيرادات الفوائد المستلمة من المركز الطويل أكبر من الدخل المدفوع على المركز القصير، يتم تعزيز الربح إذا زادت الفائدة المدفوعة عن تلك المستلمة تم تخفيض الربح أو زيادة الخسارة. عندما يمر المتداول لفترة قصيرة من المنحنى والسراويل القصيرة نهاية طويلة، وعائدات قصيرة ليست كافية لتغطية الموقف الطويل، وبالتالي فإن التاجر تضطر إلى اقتراض الأموال لشراء موقف طويل. في هذه الحالة، يجب أن تحمل تكلفة الحمل في بامبل للتجارة. ويقال إن هذه الصفقات التي تتطلب الاقتراض لتمويل النقص النقدي بين الشراء والبيع القصير تحمل سلبيا. في حين أن الصفقات التي لها حصيلة بيع قصيرة تتجاوز مبلغ الشراء يقال إنها تحمل إيجابيا. تحمل إيجابي يضيف إلى بامبل لأن الفائض النقدي يمكن كسب الفائدة. منحنى منحنى إستراتيجي متقدم يتداول تجار السندات المحترفين أيضا استراتيجيات للتعامل مع الشذوذ المتصور لشكل منحنى العائد. إذا رأى المتداول سنام محدب غير عادي في قسم من المنحنى هناك استراتيجية لجعل الرهان أن سنام سوف تتسطح بها. على سبيل المثال، إذا كان هناك سنام بين 2 سنة و 10 سنوات، فإن التاجر يأخذ مدة قصيرة موقف محايد في 3 سنوات و 10 عاما ويشتري خزينة في وسط مجموعة من نفس المدة الزمنية. في هذا المثال سوف 7 سنوات تفعل. إذا كان الشذوذ هو تراجع مقعر في منحنى، يمكن للتاجر شراء السندات القصيرة والطويلة الأجل، وبيع قصيرة وسيطة ولكن هذه التجارة سوف تنطوي على تحمل سلبي، وبالتالي فإن التاجر سيكون لديك اعتقاد قوي بأن هذا الشذوذ سيكون وأن التصحيح سيؤدي إلى تغير كبير في الأسعار النسبية. 1 في حين أن التجار يشيرون إلى هذه الصفقات على أنها محايدة في السوق، فهي ليست حقا 100 محايد. تبادل أسعار الفائدة ما هو مبادلة أسعار الفائدة، (إرس) مبادلة أسعار الفائدة هي معاملة مشتقة دون وصفة طبية. ويقوم الطرفان في التجارة بتبادل مدفوعات الفائدة بشكل دوري. لا يوجد تبادل رئيسي. ويدفع أحد الطرفين فائدة ثابتة، ويدفع الطرف الآخر فائدة عائمة. ولا تزال دفعة الفائدة الثابتة دون تغيير طوال مدة الصفقة. ويدفع سنوياً، كل ستة أشهر أو ربع سنوية متأخرة. وتدفع الفائدة العائمة على أساس ثلاثة أو ستة أشهر. ولأنه يتم إعادة تعيينه باستخدام سعر ليبور ذي الصلة فإنه سيختلف وفقا لمعدلات الفائدة قصيرة الأجل. وتدفع أيضا متأخرات. كيف يتم احتساب مبالغ الفائدة تستند مبالغ الفائدة على المبلغ الرئيسي الذي يشار إليه أحيانا باسم القيمة الاسمية. يتم احتساب مدفوعات الفائدة باستخدام الطريقة المتفق عليها بين الطرفين. هناك اتفاقيات. على سبيل المثال، تستخدم مصلحة الضرائب الأمريكية حساب معدل الفائدة الفعلي السنوي 360 للفائدة الثابتة وحساب 360 الفعلي الفعلي ربع السنوي أو نصف السنوي للفوائد العائمة. ما هو أطول تبادل أسعار الفائدة يمكنك القيام به العملات الرئيسية لديها أسواق تبادل أسعار الفائدة السائلة جدا. يمكن أن يكون لمقايضات أسعار الفائدة آجال استحقاق تتراوح بين 2 و 20 سنة ولكن من الممكن أن يتم تبادل المقايضات التي تتجاوز آجال استحقاقها 50 سنة. إذا كنت تنوي القيام صفقات طويلة مؤرخة قد يطلب منك ضمان المعاملات. ما هي الوثائق المستخدمة لمقايضات أسعار الفائدة الوثائق القياسية هي اتفاقية تجار األوراق المالية الدولية) إتفاقية إتفاقية إيسدا (. ويتم التفاوض على ذلك وتوقيعه من قبل الطرفين. ثم تغطي التأكيدات المعاملات الفردية وتشير إلى الاتفاق الرئيسي. ما الذي يمكن أن تستخدمه مقايضات أسعار الفائدة لمقايضات أسعار الفائدة يمكن استخدامها لإدارة مخاطر أسعار الفائدة، على سبيل المثال. يمكن لمصدر السندات بيع السندات ذات المعدل الثابت للمستثمر. يتم بعد ذلك تبديل تكلفة التمويل الثابتة للمقترض إلى معدل عائم باستخدام مصلحة الضرائب. ويحصل المستثمر على أصل ثابت بسعر قد يتناسب مع توقعات أسعار الفائدة أو يتطابق مع معايير االستثمار. ولكن العديد من المقترضين يفضلون التمويل على أساس معدل عائم مع تكلفة الاقتراض المعبر عنها على أنها تنتشر على أو تحت ليبور. وباستخدام المقايضة يمكن للمصدر والمستثمر الحصول على أساس الفائدة الذي يريده. تعتمد التكلفة الصافية للمعدل العائم للأموال على المصدر (ليبور بلوسمينوس) على الفرق بين التكلفة الثابتة للتمويل ومعدل المبادلة. إذا كانت التكلفة الثابتة للأموال أقل من سعر المقايضة المكافئ، فإن سعر الفائدة المتغير هو ليبور أقل من الهامش. إذا كانت التكلفة الثابتة للأموال أعلى من سعر المقايضة المعادل، فإن سعر الفائدة المتغير هو ليبور زائد هامش. كيف يتم تبادل أسعار الفائدة المستخدمة في التداول إذا توقع أحد المتداولين انخفاض أسعار الفائدة فإنه يمكن أن يحصل على فائدة ثابتة على المقايضة ويدفع العائمة. إذا انخفضت الأسعار فإن المتداول سوف يحصل الآن على سعر فائدة أعلى من سعر السوق. وسيكون لمبادلة أسعار الفائدة قيمة إيجابية. ولكن التاجر قد تعرض للخطر. كان يمكن أن يكون هذا خطأ، يمكن أن معدلات قد ارتفعت. ويمكن أيضا استخدام مقايضات أسعار الفائدة لتداول شكل منحنى العائد. ويمكن أن يشمل ذلك الفرق بين سعر مبادلة السنتين ومعدل 5 سنوات ومعدل 2 سنة ومعدل 10 سنوات ومعدل 5 سنوات ومعدل 10 سنوات ومعدل 10 سنوات ومعدل 30 سنة. إذا كان التاجر يعتقد أن العائدات النسبية بين جزأين من المنحنى هي خارج الخط يمكن أن يحصل على فائدة ثابتة في نضج واحد ودفع ثابتة في الآخر. يتم تعديل املبالغ االسمية للمقايضة مبدة عقود املقايضة. (وهذا يعني أن القيمة الاسمية للمقايضة القريبة من التاريخ أكبر من قيمة المبادلة المؤرخة). هذا النوع من التجارة سيفيد المتداول إذا تحرك منحنى العائد كما هو متوقع. ويأخذ التباين في هذه التجارة ثلاث نقاط على منحنى العائد الذي يتداول الفرق التفاضلي بين نقطة الوسط والنقطتين الخارجيتين. يمكنك أن تخسر المال مع مبادلة أسعار الفائدة يمكنك جعل وتفقد المال مع مبادلات أسعار الفائدة. القيمة الحالية للمقايضة تسمى القيمة من مارك إلى السوق. هذا هو ما قيمة المبادلة يستحق أسعار الفائدة الحالية في السوق. للبنوك التقييم اليومي مهم. وهي تقدم أرقام الربح والخسارة، وتبين ما إذا كان التحوط فعال ويوفر معلومات عن دعم الضمانات. وإذا كنت بحاجة إلى إلغاء أو كسر مقايضة قبل أن ينضج التقييم سوف توفر أساس التكلفة التي تدفعها أو الفائدة التي تتلقاها. إذا كان في صالحك يجب أن تتلقى دفعة من الطرف المقابل الذي يساوي القيمة السوقية. إذا كنت تفقد المال على مبادلة سيكون لديك لدفع القيمة السوقية للطرف المقابل الخاص بك. وهذا له أهمية عملية. لنفرض أنك استخدمت مقايضة لتحويل التمويل بمعدل عائم إلى سعر ثابت وأن التمويل مرتبط بشراء أصل ما. إذا كنت بيع الأصول وكسب المال سوف تبقى مع المبادلة. إذا انخفضت أسعار الفائدة سوف تفقد المال على المبادلة. سيكون لديك لدفع الطرف المقابل لإلغاء ذلك. يجب تضمين هذه التكلفة في تحقيق مادة العرض. إذا كنت لا تحب تكلفة الإلغاء لا تقع في فخ ترك مبادلة سعر الفائدة في مكان على أمل أن تحسن. وإلا فإن التحوط الخاص بك وسوف تصبح التجارة المضاربة. التعلم سھل عندما تعرف مکان النظر إلی التعلیم الإلکتروني عن الخزینة والأسواق التعلم الإلکتروني غ تبادل أسعار الفائدة تعرف علی ما یلي: ما مقايضات أسعار الفائدة وکیفیة عملھا. كيف المتعاملين جعل (وتفقد) المال مع المبادلة. كيف يمكن استخدام المقايضات لإدارة المخاطر. المخاطر الرئيسية مع المبادلات. كيف يمكن السيطرة على هذه المخاطر. استخدام مقايضات أسعار الفائدة مؤشرات السوق غ مقايضات أسعار الفائدة 20 سبتمبر 2009 عندما يوافق طرفان على الدخول في مبادلة أسعار الفائدة يدفع طرف واحد فائدة ثابتة والثاني معدل متغير. وغالبا ما يشار إلى سعر المتغير ليبور أو يريبور. وتستند مدفوعات الفائدة على مبلغ افتراضي، (مع مصلحة الضرائب الأمريكية لا يتغير أي مبلغ رئيسي). في السوق هناك اتفاقيات لحساب مدفوعات الفائدة. على سبيل المثال، تستخدم مصلحة الضرائب الأمريكية حساب معدل فائدة فعلي سنوي 360 للدفعة الثابتة وحساب 360 ريال فعلي ربع سنوي أو نصف سنوي للمدفوعات العائمة. وعادة ما تتراوح آجال الاستحقاق بين سنتين و 20 سنة، ولكن من الممكن أن تكون مقايضات التبادل التجاري التي تزيد آجال استحقاقها عن 50 عاما. يمكن للعملاء الذين يستخدمون مقايضة للتحوط أن يتوقعوا من تاجر أن يقتبس انتشار التداول. ويريد الوكيل الحصول على سعر ثابت أعلى من السعر الذي يدفعه. it039s طريقة واحدة تاجر يجعل المال من التداول. سوف يصر المتعاملون قبل التداول على التوقيع على الوثائق المناسبة. للمقايضة يتم توفير الوثائق القياسية من قبل الرابطة الدولية للمقايضات والمشتقات (إيسدا). تسمى هذه الوثيقة اتفاقية رئيسية. وهو يغطي جميع المبادلات بين الطرفين. ثم يتم الاتفاق على المعاملات الفردية عن طريق التأكيد الذي يشير إلى الاتفاق الرئيسي. أدلة السوق غ الفجوة التقارير ما هي 14 أكتوبر 2009 تقارير الفجوة غالبا ما تستخدم في الشركات لإظهار مدى مخاطر سعر الفائدة التي يتم تشغيلها. ويشار إليها أحيانا بتقارير إعادة تسعير أسعار الفائدة. إذا نظرتم إلى الأصول (الاستثمارات) والخصوم (التمويل) في البنك أو الميزانية العمومية لمجتمع البناء فمن المستبعد جدا أن تكون جميعها على نفس أساس الفائدة. بعض الموجودات والمطلوبات هي أسعار عائمة أو متغيرة. وهذا يعني أنها مرتبطة ليبور أو قاعدة معدل. بعض الموجودات والمطلوبات هي سعر ثابت. ونتیجة لذلك، فإن المیزانیة العمومیة سوف یکون لدیھا خليط من مدفوعات ومساھمات الفائدة ذات الفائدة الثابتة والعائمة. عندما يحدث ذلك تتعرض الشركة لنوع من مخاطر السوق يسمى مخاطر سعر الفائدة. عندما تتغير أسعار الفائدة يمكن تغيير قيمة الميزانية العمومية. قد تعمل في صالحك قد تعمل ضدك. الصعوبة الرئيسية هي عدم اليقين التي تواجهها و أن 039s شيء تحتاج إلى إدارتها. ويقيس تقرير الفجوة هذا الخطر. Let039s نرى كيف.